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-70% sur le Pétrole, quid de la suite ?

Depuis juin 2014 les cours de l’or noir n’ont cessé de chuter sur fond d’offre surabondante, de ralentissement économique mondial, du retour de l’Iran sur le marché, etc. A l’heure actuelle le baril de WTI a vu son cours fondre de près de 70%, est-ce du jamais vu ou une éventuelle opportunité historique à mettre à profit ?

Au vu du graphique ci-dessous il semblerait que la situation actuelle soit une répétition de ce qu’il s’était déjà passé lors des 30 dernières années à plusieurs reprises.

mouvements pétrole

source : AIE, agence internationale de l’énergie

Voici ce qui s’est passé à chaque fois qu’un point bas a été marqué dans le passé, les cours ont :

– revu les plus hauts historiques dans tous les cas sauf 2008
– pris de 30 à 100% lors des deux années qui ont suivi les points bas
– repris jusqu’à 200% par rapport aux plus bas passant de 35 à 115 de 2008 à 2014

Enfin, la chute actuelle ressemble fortement aux précédentes, notamment celle de 1997

Autrement dit, nous sommes dans un mouvement « habituel » des cours de l’or noir, historiquement volatils, évoluant autour de 70 USD sur les 10 dernières années mais plutôt autour de 25 USD les 20 précédentes.

Questions fréquentes :
La chute est-elle terminée ? Apparemment pas.
Quand le sera-t-elle ? Nous le verrons clairement sur les graphiques.
Les cours peuvent-ils aller à 20 USD ? Oui, possiblement.
Faut-il acheter avant ou après le point bas marqué ? Tout dépend de votre stratégie d’investissement.
Quel risque important subsiste sur le pétrole ? Que les cours latéralisent pendant 3 ans. (latéraliser signifie rester en range, dans un canal horizontal).

wtilt

Graphiquement, les cours sont baissiers et rien ne nous permet d’anticiper un point bas pour le moment. Seules des réactions peuvent être naturellement attendues lorsque l’on s’approche d’un seuil historique. En regardant ce graphique nous nous rendons mieux compte du caractère exceptionnel de la dernière décennie et du fait que les cours ont encore de la marge à la baisse. Dans cette unité de temps mensuelle, les seuils clés se situent autour de 34, 25, 17 et 10 USD.

Nombreux sont ceux qui vont essayer de trouver le point bas en 2016, ce qui ne va pas être chose facile et beaucoup devront accepter des pertes comme cette année. Ne vaudrait-il mieux pas tout simplement faire preuve de patience ?

Bonnes fêtes à tous.

Par Nicolas Chéron, Stratégiste pour CMC Markets

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5 réponses
  1. fred103
    fred103 says:

    OK si on écoute Olivier on n’achete pas d’actions DONC pas TOTAL.

    Il y a quoi d’autres comme options long terme ?

    MERCI

  2. emmanuel
    emmanuel says:

    FRED la réponse est assez évident: rien du tout…
    La longévité d’un cours de bourse sous contrainte du trading HF c’est 10-6 secondes.
    10-6 secondes (nano seconde) on est dans l’économie Casino sous perfusion des croupiers des banques centrales.
    Ce que dénonce Olivier.
    En l’état nous sommes tous ruine…
    Et les gigantesques pyramides de dettes dans un équilibre précaire car reposant sur la pointe vont tout simplement s’écrouler sous leur propre poids.

    L’année prochaine on pourrait finir par dépasser l’horizon d’un trou noir déflationniste.
    2016 donc année de la grande rupture.
    Les USA vont en effet inonder le monde avec leur pétrole.
    Et les Saouds ont a present perdu le match.
    Donc un cours du brut qui s’installerait entre 15 et 25$ ne serait pas surprenant.
    Et après le scenario me semble écrit: 2017 à 2018 années des taux d’intérêts négatifs.
    Et 2019 ou 2020 années de la grande catastrophe.
    Avec comme juge arbitre la BOJ qui va stopper son expérimental monétaire.

    Au RU la croissance décroche avec une inflation franchement négative. Et les prix de l’immobilier sont tires vers le haut par 300milliards £ de fake monnaie.
    Et certains qui se tirent des facto une balle dans les pieds en prenant part à cela imagine que ce découplage vat être eternel.
    Attention, accrochez vos ceintures quand va se produire le rattrapage.
    Un bon nombre d’Anglais vont se retrouver fortement découvert…

    Pour résumer ce marche en lévitation: « le Roi est nu »…
    Et le fin est proche…

  3. gregoire
    gregoire says:

    Si vous voulez jouer la hausse du petrole a terme vous pouvez vous repliez sur des oblig d’etats en monnaie dependante de l’or noir (NOK plus conservateur, RUB un peu plus joueur ….)

  4. fred103
    fred103 says:

    Merci Grégoire désolé je n’avais pas vu vos commentaires.

    Je ne sais pas non plus ou va le pétrole les saoudiens ont choisit le défcit et les impots.
    Les US rien mais ca ne doit pas rapporter bcp a 38$ le baril.

    Je me concentre sur les onces d’argent canadiennes US et exceptionnellement australienne car le kookaburra est magnifique. Entre 13 et 17€ j’achete.

    MAIS si le pétrole rebondit TOTAL montera. Ca parait même trop facile.

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