Sinon, j’ai découvert Virtu Financial Inc ! A méditer !

• Virtu Financial Inc est un designated market maker électronique new-yorkais actif sur les actions, les devises, les matière premières, … (infos >> cliquez ici)
• Pour faire simple, ils apportent (leurs ordinateurs) de la liquidité aux marchés en se mettant sur le bid et sur l’ask (Exemple sur une valeur x :  bid 99.45/99.46 ask) et en offrant de la profondeur au marché
• Evidemment, ce n’est pas les seules, puisqu’il y a beaucoup d’autres market makers aux US. D’ailleurs, Goldman Sachs gagne beaucoup d’argent en faisant du trading compte propre market making … Bref.
• Maintenant, accrochez-vous bien à votre chaise, voici les derniers chiffres de Virtu :
  • 138 employés – principalement des programmeurs d’algos
  • Ils opèrent sur 11’000 valeurs sur 225 places de bourses réparties dans 25 pays
  • En 2014, Virtu a fait un CA de 723 Mn de USD et un bénéfice net de 190 Mn de USD
  • En 2014, il n’y a pas eu un seul jour où, ils ont perdu de l’argent !!
  • D’ailleurs, tenez-vous bien, sur les derniers 1485 jours de trading, ils n’ont eu qu’un jour de perte (!!) soit un ratio de 99.93% !
  • Leur pire journée en 2014 a été un gain se situant entre 800’000 USD et 1 mio de USD. Sympa !
  • Le meilleur pour la fin. Ils ont fait 5.3 millions de trades en 2014 ce qui représente environ 20’000 opérations par jour ! High frequency trading is good !

Après avoir lu ces chiffres, trois sentiments me viennent.

Admiration 

Ces résultats sont époustouflants et ne peuvent qu’être réalisés par des programmeurs brillants. ou très informés. 

Indignation

On laisse faire ? Excusez-moi, vous trouvez normal que l’investisseur lambda se fasse avoir par une machine à chaque fois qu’il veut investir sur une action ? Je ne vous parle même pas des nouveaux algorithmes qui scannent les news et réagissent en un battement d’ailes de mouche alors que vous n’avez même pas encore commencé à lire la dépêche…

Dégout

En voyant le nombre d’opérations journalières ainsi que P&L journalier, je me dis qu’il y a un sérieux  problème dans la finance et je ne comprends pas pourquoi la SEC NE TAXE TOUJOURS PAS LE TRADING A HAUTE FREQUENCE !

Il doit y avoir un secret de polichinelle, ce n’est pas possible autrement ! Serait-ce lié au fait que les traders haute fréquence font 70% du volume du marché !!?? Nannnnnnn.

La bonne nouvelle du jour : Virtu prévoit de faire une introduction de bourse >>> chant du cygne ? Début de la fin ?

A méditer,

Loïc Schmid
investir.ch

sources chiffres : Bloomberg